開發科技外銷占85%客戶供應商重疊 技術營收均依賴深科技獨立性存疑

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

由深科技（000021.SZ）計量系統事業部演變而來，成都長城開發科技股份有限公司（以下簡稱“開發科技”）的業務獨立性成為其沖刺IPO進程中被關注的重點。

日前，北交所對開發科技發出第二輪審核問詢函，再次關注到開發科技的生產經營是否獨立于其控股股東、實際控制人。

長江商報記者注意到，開發科技的前身是深科技計量系統事業部，獨立運營前后，開發科技均持續接受深科技實驗室的技術服務支持，目前開發科技未認定核心技術人員。

自設立以來，開發科技在生產經營中一直存在使用深科技相關商標、標識的情況，2020年至2023年上半年，相關產品占開發科技主營業務收入的比例均超40%。

主要做出口生意的開發科技還面臨客戶集中度較高的風險。而包括深科技在內，開發科技還存在客戶及供應商身份重疊的現象。

兩次被追問業務獨立性

資料顯示，開發科技的前身是深科技計量系統事業部。2016年，深科技在成都設立控股子公司并引入計量系統事業部核心員工持股，開發科技由此誕生。目前，深科技直接持有開發科技7000萬股，持股比例為69.72%，中國電子信息產業集團有限公司為深科技、開發科技的實際控制人。

開發科技主營業務為智能電、水、氣表等智能計量終端以及AMI系統軟件的研發、生產及銷售。2023年1月，開發科技在新三板掛牌，同年12月其首發上市申請獲得北交所受理。日前，北交所向開發科技發出第二輪審核問詢函。

按照計劃，開發科技擬公開發行股票不超過3346.67萬股并在北交所上市，募集資金總額不超過10.17億元，分別投入到成都長城開發智能計量終端自動化生產線建設項目、成都長城開發智能計量產品研發中心改擴建項目、全球銷服運營中心建設項目、補充流動資金，四大募投項目投入募資占比分別為33.66%、28.16%、8.68%、29.5%。

財務數據顯示，2020年至2023年上半年，開發科技分別實現營業收入21.38億元、14.75億元、17.91億元、12.99億元，歸母凈利潤3.26億元、2.08億元、1.83億元、2.43億元，扣除非經常性損益后的歸母凈利潤分別為2.98億元、7939.76萬元、1.31億元、2.68億元。

長江商報記者注意到，2021年和2022年，開發科技的歸母凈利潤曾連續兩年下滑，降幅分別為36.2%、12.1%，但2023年上半年公司歸母凈利潤已大幅超過2022年全年水平。

首輪問詢函中，監管部門重點關注了開發科技經營業績大幅波動的原因及合理性，并在第二輪問詢函中追問公司業績大幅增長的可持續性及核查充分性。

需要注意的是，自2016年設立以來，開發科技一直在生產經營中存在使用深科技相關商標、標識的情況，且自深科技原計量系統事業部公司化獨立運營前后，均持續接受深科技實驗室的技術服務支持，目前開發科技未認定核心技術人員。兩輪問詢函中，監管部門均對開發科技是否獨立于控股股東、實際控制人進行詳細問詢。

回復函顯示，2020年至2023年上半年，開發科技使用深科技授權商標、標識的產品銷售金額分別為13.01億元、6.61億元、7.94億元、6.31億元，占公司主營業務收入的比例分別為61.04%、45.03%、44.33%、48.56%。

境外收入占近九成客戶集中度高

經過多年的市場拓展，開發科技的出口業務已遍布全球多個國家和地區，且收入主要來自境外。

招股書顯示，2020年至2023年上半年，開發科技境外市場貢獻的主營業務收入分別為21.1億元、14.23億元、15.7億元、11.09億元，占公司主營業務收入的比例分別達到98.95%、96.90%、87.70%、85.45%。

長江商報記者注意到，2022年6月和2023年6月，開發科技分別在國家電網2022年第三十批采購項目和國家電網2023年第三十五批采購項目中中標，但由于國家電網和南方電網均對智能電表和用電信息采集系統產品制訂了統一的技術標準，并通過招標模式進行采購，激烈的市場競爭環境下開發科技在境內市場的銷售仍處于起步階段。

不僅如此，開發科技還面臨客戶集中度較高的風險。2020年至2023年上半年，開發科技向前五大客戶銷售的收入分別為17.75億元、10.89億元、12.36億元、8.15億元，占當期營業收入的比例分別為83%、73.87%、69%、62.73%。

需要注意的是，前五大客戶中，2021年至2023年上半年，開發科技向前景無憂銷售額分別為134.95萬元、1.77億元、1.65億元，占比分別為0.09%、9.89%、12.71%。前景無憂還是開發科技的前五大供應商之一，上述各期的采購額分別為4302.11萬元、8683.91萬元、4885.84萬元，占比3.69%、5.86%、7.33%。

首輪問詢中，監管部門重點關注了開發科技重疊客戶供應商采購、銷售的情況。而在第二輪審核問詢函中，監管部門再次追問開發科技與前景無憂交易的公允性，要求開發科技說明前景無憂為重疊客戶供應商的原因及交易的必要性，并說明是否存在利益輸送。

除了前景無憂之外，開發科技還與其控股股東深科技同時存在采購及銷售交易。

根據開發科技的首輪問詢回復，2020年至2023年上半年，開發科技來自深科技及其關聯方的銷售額分別為9574.27萬元、1.63億元、1.91億元、1.23億元，占比4.48%、11.06%、10.65%、9.5%；采購額分別為1169.75萬元、1540.43萬元、1707.14萬元、638.72萬元，占比0.77%、1.32%、1.15%、0.96%。

第二輪審核問詢中，監管部門同時追問，要求開發科技說明與深科技及其關聯方同時發生采購及銷售交易的必要性。

責編：ZB