五大險企業績承壓凈利合計1655億四連降 投資收益“一升四降”代理人隊伍“減員增效”

長江商報消息 ●長江商報記者 潘瑞冬

負債端利率下滑，投資端受市場波動影響，兩端擠壓下，上市險企2023年業績繼續承壓。

截至3月28日，中國平安、中國太保、中國人保、中國人壽、新華保險在內的A股五大上市險企2023年業績均出爐。長江商報記者統計，2023年五大上市險企合計營收約2.7萬億元；歸母凈利潤1655.17億元，同比下降23.25%，日均約賺4.53億元。

長江商報記者注意到，五大險企的投資端承壓明顯，2023年合計實現總投資收益3844.7億元，同比下滑15.2%。其中，投資收益呈現“一升四降”，其中中國平安同比增加32.78%，其余四家均出現不同程度下滑。

保險主業方面，壽險業的代理人隊伍繼續壓降，四大壽險公司減少了約21萬代理人。不過，在代理人壓降的同時，人效產能提升明顯，代理人隊伍“減員增效”明顯。

凈利降幅擴大至23.25%

2023年，五大險企合計歸母凈利潤錄得四年連降，且呈現降幅擴大趨勢。

2020年至2022年，五大險企合計實現歸母凈利潤分別為2523.14億元、2159.58億元、1746.93億元，同比下滑分別為7.37%、14.41%、19.11%。

數據顯示，2023年，中國平安、中國太保、中國人保、中國人壽、新華保險在內的A股五大上市險企2023年實現營業收入分別為9137.89億元、3239.45億元、5530.97億元、8378.59億元、715.47億元，同比變動分別為3.8%、-2.47%、4.43%、1.43%、-33.78%。

同期，歸母凈利潤分別為856.65億元、272.57億元、227.73億元、211.1億元、87.12億元，同比變動為-22.83%、-27.08%、-10.23%、-34.2%、-59.48%，合計歸母凈利潤為1655.17億元，同比變動為-23.25%，延續此前三年的縮減趨勢，并且降幅有所擴大。

值得注意的是，五大險企2023年1月1日起實施新保險合同準則和新金融工具準則，2022年比較期數據已根據新會計準則的要求重述，按照新保險合同準則規定追溯調整保險業務相關上年同期對比數據。2022年經追溯調整后的五大險企的歸母凈利潤合計為2156.62億元，這也成為保險業盈利能力下滑的一個主要原因。

不過，按照新金融工具準則規定選擇不追溯調整投資業務相關上年同期對比數據。但需要注意的是，去年，在資本市場波動加劇的背景下，五大險企投資端普遍承壓，凈投資收益率均出現下滑，總投資收益率僅中國平安實現提升，這也成為行業業績承壓的主要原因。

年報顯示，截至2023年末，五大上市險企總資產22.78萬億元，同比增長8.43%。2023年，五大上市險企合計實現總投資收益3844.70億元，較上年同期下降15.2%。以總投資收益金額最大的中國人壽為例，2023年，雖然中國人壽的投資規模繼續增加12%至5.67萬億元，但總投資收益金額也下滑了。

具體來看，中國平安、中國太保、中國人保、中國人壽、新華保險2023年的總投資收益分別為1238.99億元、441.15億元、522.37億元、1419.68億元、222.51億元，同比變動分別為32.78%、-19.7%、-28.3%、-24.38%、-50.03%。

可以看到，其中，僅中國平安實現了總投資收益的增長，總投資收益率也從2.4%提升至3%；其余四家保險的總投資收益率均出現下滑，其中新華保險的降幅最大，其總投資收益率從4.3%驟降至1.8%。

中國太保在年報中表示，總投資收益下滑的主要原因是公司執行新會計準則且股票市場整體下跌導致證券買賣損益及公允價值變動損益的降低。

若是從凈投資收益率角度來看，五家險企統統下滑。數據顯示，中國平安、中國太保、中國人保、中國人壽、新華保險的凈投資收益率分別下降0.5個百分點、0.3個百分點、0.6個百分點、0.23個百分點、1.2個百分點至4.2%、4%、4.5%、3.77%、3.4%。

代理人規模持續壓降

保費方面，五大壽險公司2023年回暖趨勢明顯，同比實現增長。

2023年，A股五大上市險企共實現保費收入2.69萬億元，同比增長5.21%。具體來看，中國平安、中國太保、中國人保、中國人壽、新華保險保費收入分別為8006.95億元、4234.68億元、6616.49億元、6415億元、1659.03億元，同比增長4.1%、7.71%、6.86%、4.28%、1.72%。

實際上，這一增速較過去三年有所回暖。數據顯示，2020年至2022年，五大險企的保費收入分別為2.4868萬億元、2.4875萬億元、2.56萬億元，同比增速分別為3.65%、0.03%、2.9%。

長江商報記者注意到，保費收入的增長主要是壽險業務表現回暖。整體上來看，五家壽險公司保費收入扭轉了2022年下滑趨勢，實現增長。數據顯示，五家壽險公司保費收入達1.61萬億元，同比增長4.9%。

具體來看，2023年，中國人壽、人保壽險、平安人壽、太保壽險、新華保險實現保費收入6415億元、1006.34億元、4665.40億元、2331.41億元、1659.03億元，增速分別為4.28%、8.56%、6.21%、4.86%、1.72%。

值得一提的是，此前壽險業務的下滑，主要是2019年開啟的代理人隊伍“清虛”導致人員減少所致。實際上，2023年，這一趨勢還在進行中。數據顯示，截至2023年底，中國人壽為63.4萬，減少了3.4萬；平安人壽代理人有34.7萬人，減少了9.8萬；太平洋人壽為19.9萬，減少了4.2萬人；新華人壽為15.5萬人，減少了4.2萬人，四大保險公司合計減少了21.6萬人。

不過，2023年在壓降人員規模的同時，各家壽險公司的人效得到提升，除了人保壽險未公布相關數據外，其余幾家人效提升明顯。

2023年，平安壽險業務代理人規模減少34.7萬人，但代理人人均新業務價值增長89.5%，代理人渠道新業務價值增長40.3%；此外，改革后銀保渠道勢頭強勁，新業務價值增長77.7%。

截至2023年12月31日，中國人壽總銷售人力約為69.4萬人，月人均首年期交保費同比提升28.6%。新華保險個人壽險業務個險渠道，個險代理人規模人力15.5萬人，月均人均綜合產能6293.7元，同比增長94.4%。

太保壽險核心人力月人均首年規模保費43503元，同比增長26.6%；核心人力月人均首年傭金收入6051元，同比增長46.3%。

責編：ZB