長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮
從天堂到地獄,從地獄到天堂,三年多時間,蔡榮軍經歷了大起大落,嘗盡商海人生百味。
10月13日,歐菲光(002456.SZ)股價漲停,這已是其9月28日以來的連續六漲停,成為近期A股市場風光者。
歐菲光的風光,據稱是搭上了華為Mate60系列。華為手機“救活”了歐菲光。
21年前,蔡榮軍、蔡高校兄弟出資439萬元買下瀕臨破產的歐菲光。從濾光片到觸摸屏,從攝像頭模組到指紋識別模組,蔡榮軍堅持自主研發創新,帶領歐菲光四次轉型。提前布局,全面發力,這讓歐菲光四次成為行業領先者。
蔡榮軍及歐菲光的輝煌是2019年前后,營業收入超過500億元,市值超過630億元。但伴隨著蘋果“斷鏈”,歐菲光“墜落塵埃”,三年半虧損百億,讓蔡榮軍備受煎熬。
歐菲光活過來了,蔡榮軍自嘲“倔強地活著”。
只是,活在巨頭的陰影下,命運從來不只是掌握在自己手中,蔡榮軍及歐菲光的未來興衰難測。
被華為帶著活過來了
最近的A股市場,只要是與華為搭上了關系,免不了一輪股價飆漲。在股價飆漲的公司中,歐菲光當屬最為矚目的那一個。
K線圖顯示,9月28日至10月13日,六個交易日,歐菲光收獲了六個漲停板。
2023年8月,歐菲光披露中期業績報告時,股價在5元每股左右,如今,連續漲停后,股價已經翻倍。
股價翻倍,蔡榮軍松了一口氣。
盡管歐菲光方面對外一再含糊其辭,但市場一致的口吻是,公司搭上了華為Mate60系列的東風。華為Mate60系列熱賣,歐菲光跟著風光。
一部手機,涉及到上游供應商多達上千家,其中,含金量最高的零部件主要是主板(含SoC芯片)、屏幕和鏡頭模組。
有消息稱,歐菲光攝像頭模組全部參與了華為Mate60系列供應,占有絕大部分份額。包括后置攝像頭、前置攝像頭、指紋模組,單臺價值在500—600元。
近期,市場也在盛傳,歐菲光在南昌的工廠新增了生產線,招聘了幾千工人。
上述消息是否屬實?歐菲光沒有在公告中肯定,但也沒否認。
9月15日至10月13日,數十家機構參與歐菲光現場調研。
2022年以來,消費電子市場低迷,全球手機出貨量持續下滑。歐菲光逆勢擴產,很有可能與較大規模訂單有關。
其實,華為曾是歐菲光第一大客戶。2019年,歐菲光的前三大客戶分別為華為、蘋果和小米,銷售占比為31.16%、22.51%、19%。
綜上所述,歐菲光成為華為Mate60系列的攝像頭模組供應商概率較大。
有人士測算,如果華為Mate60系列出貨量達到2000萬臺左右,歐菲光單機價值量供應達到500元,就涉及高達百億營業收入。
2022年,歐菲光營業收入為148.27億元,2023年上半年為63.15億元,同比下降18.79%。
不出意外,蔡榮軍實際控制的歐菲光被華為帶著活過來了。
10月12日,歐菲光董事長蔡榮軍回應媒體時表示,歐菲光在“倔強地活著”。
四次成功轉型“全球領先”
在科技界,刻意低調的蔡榮軍為外界知曉,源自其四次成功轉型,并持續領先同行。
潮汕人蔡榮軍出生于1972年,從汕頭大學畢業后,進入柯達公司6年,從普通技術員成長為核心工程師。這段經歷讓他對技術更為關注。
2002年,歐菲光瀕臨倒閉,蔡榮軍及弟弟蔡高校出資439萬元接盤。改革、產業轉型,耗時2年,蔡榮軍突破了濾光片的關鍵鍍膜術。靠著這項常人并不理解的紅外截止濾光片技術,蔡榮軍成為了全球唯一的供應商,短時間內打敗了競爭對手,獲得了全球30%的市場份額,成為頭部廠商。
2006年,蔡榮軍得知一家企業要把光學鍍膜濾光片改用薄膜的方式壓制材料,他的危機感油然而生。他尋求產業轉型,探索進入觸摸屏領域。到2013年前后,歐菲光又成了全球最大的薄膜式觸摸屏供應商。
2010年,歐菲光成功叩開資本市場大門。
2012年,蔡榮軍進行第三次產業轉型,籌劃開展影像業務。這是一次跨度很大的轉型,且當時攝像頭行業的競爭格局已經形成。面對一致的反對之聲,蔡榮軍力排眾議,他堅持認為,未來的手機照相,絕不只是附屬功能,而是會取代照相機。
第三次產業轉型,蔡榮軍又成功了。歐菲光實現了攝像頭業務從“零”到“全球領先”的飛躍。2015年,歐菲光攝像頭的產能超過了2000萬顆/月,為全球第一。之后,歐菲光又收購了索尼華南公司的100%股權,后者擁有業界頂尖的攝像頭模組開發和封裝技術。
2014年,蔡榮軍第四次實施產業轉型計劃,研制指紋識別模組,投資建成了亞洲最大的指紋識別模組工廠。
在濾光片、觸摸屏和攝像頭領域,歐菲光是后來者居上,在指紋識別領域,歐菲光則屬于提前布局。目前,在光學屏下指紋識別模組和超聲波屏下指紋識別模組方面,歐菲光穩居行業龍頭地位,也是行業內已面世的屏下指紋識別模組的主要供應商。
四次產業轉型,實現了從“零”到“全球領先”的飛躍,蔡榮軍的傲嬌業績贏得同行側目。
2016年,歐菲光開始為蘋果供貨,成為蘋果在中國的30家供應商之一。大概是2018年左右,歐菲光成了華為的供應商。
如今,蔡榮軍瞄準了智能汽車領域,他的目標是,短期成為國內車載攝像龍頭,中期成為國際車載攝像龍頭,長期成為全球汽車零部件百強。
四次轉型,蔡榮軍依托的是自主研發創新。2018年至2020年,歐菲光年度研發投入均超過20億元。2021年、2022年,公司技術人員占比超過20%。
與巨頭共舞的風險
蔡榮軍經歷了從天堂到地獄的墜落,險些一蹶不振。
抱上蘋果、華為的“大腿”,歐菲光一度風光無限。2011年,公司營業收入12.45億元,2015年為184.98億元,2017年為331.91億元,2019年一躍超過500億元,達到519.74億元。
然而,受外部因素影響,華為手機出貨量大幅下滑。2020年7月,歐菲光被列入實體制裁清單,次年3月,蘋果終止與歐菲光的合作。
曾經手握兩大巨頭客戶的歐菲光,在失去兩大巨頭客戶后,業績與股價一落千丈。
2020年7月14日,歐菲光股價為23.63元/股,2023年4月28日,最低只有4.50元/股。公司的市值一度超過630億元,2023年4月低谷時不足147億元。
2020年至2022年,歐菲光營業收入分別為483.50億元、228.44億元、148.27億元,同比下降幅度為6.97%、52.75%、35.09%,2023年上半年繼續下降18.79%。2020年至2023年上半年,三年半時間,公司共虧101.06億元。
近期,隨著華為Mate60系列的火爆,歐菲光的股價大漲,最新市值達335.56億元,這讓蔡榮軍嘗到了從地獄到天堂的滋味。
盡管如此,站在巨頭的肩膀上,猶如“與虎共舞”,且利潤微薄。
2017年至2019年,堪稱是蔡榮軍及歐菲光的巔峰時刻,但這三年,歐菲光的綜合毛利率持續下降,分別為13.76%、12.32%、9.87%,凈利率為2.43%、-1.23%、0.99%。2018年,營業收入超過430億元,凈利潤卻為虧損5.19億元,可謂是賠本賺吆喝。
如今,搭上了華為Mate60系列快車的歐菲光,表面上確實風光,但真正能從中賺得多少,可能不會那么如意。
備受關注的是,歐菲光大客戶依賴問題依舊。2022年,公司向前五大客戶銷售占比分別為24.49%、18.69%、12.77%、7.23%和6.36%,合計超過69%。華為是否仍為前五大客戶?如果還是,銷售占比會是多少?外界目前不得而知。
從2015年開始布局汽車領域,時過八年,歐菲光的收獲還不明顯。2023年上半年,其智能汽車業務收入6.16億元,占比僅為9.75%。
攬下華為的業務是歐菲光的迫切愿望,但是,與巨頭共舞,蔡榮軍及歐菲光的命運不只是握在自己手中。
未來,歐菲光的命運如何,興與衰,難以預測。
責編:ZB