海通證券年內撤單9家IPO行業居首   科創板三大保薦項目違規被監管警示

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

海通證券（600837.SH、06837.HK）投行項目違規再被點名。

6月16日，上交所發布對海通證券予以監管警示的決定。經查明，海通證券在申請首次公開發行股票并在科創板上市項目的保薦工作中，存在多個職責履行不到位的情形，涉及的科創板IPO項目分別為惠強新材、明峰醫療、治臻股份。

長江商報記者注意到，上述涉及的三單IPO項目均已主動撤單。據上交所披露，上交所發行上市審核期間，在對上述3個項目發出《保薦業務現場督導通知書》后，實施現場督導前，海通證券均撤銷了項目保薦。

近幾年來，隨著A股發行注冊制的全面鋪開，海通證券在投行業務特別是科創板IPO保薦業務上發力，市場份額快速提升。但同時，在以信息披露為核心的注冊制下，監管部門從嚴壓實中介機構的“看門人”責任，此次監管部門點名海通證券保薦的三大首發項目“一查就撤”，依舊反映出海通證券對其保薦的項目申報準備工作不夠扎實。

數據顯示，截至6月16日，海通證券在滬深兩市撤回IPO項目數量為9家，撤回項目數量居行業首位。其中，創業板撤單4家，科創板撤單5家。

保薦的三大IPO項目被現場檢查前均撤單

6月16日，上交所發布對海通證券予以監管警示的決定。經查明，海通證券在申請首次公開發行股票并在科創板上市項目的保薦工作中，存在多個職責履行不到位的情形，涉及的科創板IPO項目分別為惠強新材、明峰醫療、治臻股份。

具體而言，在惠強新材的項目上，公司通過分立子公司剝離非流動資產和負債金額占比分別高達21.04%和20.86%，后將子公司100%股權轉讓給惠強新材實際控制人，對報告期財務數據影響較大。

因此，上交所對惠強新材IPO的首輪問詢時便要求惠強新材說明通過分立、調整子公司架構再轉讓給實際控制人的原因。但惠強新材未按照問詢問題要求進行回復，漏答了相關子公司轉讓給實際控制人的原因。而海通證券作為保薦人本應當對惠強新材作出的解釋說明進行核查，并相應修改問詢回復，但海通證券僅對轉讓程序的合規性以及轉讓價格的合理性、公允性發表肯定意見。

而海通證券在明峰醫療、治臻股份項目上的違規行為，是監管部門在執業質量現場督導中發現的。

上交所指出，海通證券作為保薦人，通過明峰醫療售后系統核查已銷售產品的全部維保情況。執業質量現場督導發現，海通證券未關注部分收入在維保任務列表中無相應安裝記錄的情況。同時，執業質量現場督導發現，海通證券未充分關注部分關聯銷售的設備使用時間早于驗收時間、設備生產時間晚于發貨時間等異常情況。

此外，上交所在經過執業質量現場督導之后還發現，海通證券在對治臻股份IPO的保薦過程中，存在“采購成本核查不到位”和“研發費用核查不到位”的問題。

長江商報記者注意到，上述涉及的三單IPO項目均已主動撤單。據上交所披露，上交所發行上市審核期間，在對上述3個項目發出《保薦業務現場督導通知書》后，實施現場督導前，海通證券均撤銷了項目保薦。

針對上述情況，上交所認為，這一定程度上反映出海通證券對發行人經營狀況及其面臨風險和問題的相關盡職調查工作不夠充分，項目申報準備工作不夠扎實。

鑒于上述事實和情節，上交所決定根據相應法規，對海通證券予以監管警示，并強調海通證券在從事保薦業務過程中，應當嚴格遵守法律法規、保薦業務執業規范和上交所業務規則等規定，建立健全和嚴格執行投行業務內控制度、工作流程和操作規范，遵循誠實守信、勤勉盡責的原則，認真履行保薦人職責，切實提升保薦工作業務質量。

凈利潤排名跌出前三

事實上，A股發行全面落地注冊制以來，監管部門從嚴壓實中介機構責任，督促保薦機構履行好資本市場“看門人”責任。而海通證券此次被罰，也再次反映出其在投行保薦業務上存在諸多漏洞。

長江商報記者注意到，2019年科創板開板之后，海通證券重點發力IPO保薦業務，公司投行業務規模和實力整體均有大幅提升，很快便打破了科創板初期“三中一華”的壟斷局面。

根據海通證券年報，2020年海通證券保薦的科創板IPO項目融資額達到540億元，市場份額24.26%，排名行業第一。2021年海通證券在境內共保薦35單IPO項目上市，其中16單為科創板項目，數量位居市場第二，融資規模位居第四。2022年海通證券完成IPO項目30單（口徑包括北交所），市場排名第三，融資396億元，市場排名第四；其中科創板IPO項目17單，融資311億元，掛牌數量、融資金額均位居市場第二。

2020年至2022年，海通證券的投資銀行業務分別實現營業收入55.76億元、56.59億元、42.62億元，同比變動53.06%、1.5%、-24.69%，占各期營收的比例分別為14.6%、13.1%、16.43%。其中，2022年受香港市場股權融資規模大幅縮減影響，海通證券投行收入規模整體出現下滑，但對于營業收入的貢獻度仍在提升。

盡管保薦數量提升，但同時海通證券的撤回項目數量在行業中排名較高。長江商報記者梳理滬深交易所在審項目時發現，截至6月16日，海通證券今年年內保薦的首發項目數量為74家，撤回項目數量為9家，撤回項目數量居行業首位。其中，創業板撤單4家，科創板撤單5家。

上述提及的惠強新材項目為2022年9月獲得上交所受理，今年4月27日撤單。明峰醫療、治臻股份項目均為2022年6月獲受理，2022年12月撤單。

數據顯示，2022年海通證券實現營業收入259.48億元、凈利潤65.45億元，同比分別減少39.94%、48.97%，在A股上市券商中分別排名第七位、第十位。今年一季度，海通證券則實現營業收入和凈利潤分別為85.2億元、24.34億元，同比增長106.25%、62.24%，在A股上市券商中分別排名第五位和第四位。而在2019年，海通證券的凈利潤曾位居行業第二。

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責編：ZB