長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳
“五一”假期后,A股銀行板塊走勢強勁,特別是“中特估”行情持續火熱,帶動國有大行股價集體攀升。
5月8日開盤后,國有行中的中國銀行(601988.SH)罕見出現漲停,當日收漲10.05%,領漲A股銀行板塊。其他國有行中,農業銀行、工商銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行當日分別上漲7.46%、6.21%、5.24%、4.81%、3.67%。
一直以來,A股銀行板塊具有業績穩定、分紅高的特征,國有大行尤為突出。隨著宏觀經濟的持續復蘇,市場對于作為經濟晴雨表的銀行業估值修復預期較高。
據長江商報記者統計,2022年六大國有行合計實現營業收入3.69萬億元、歸母凈利潤1.35萬億元,擬合計派息4047.92億元,約為歸母凈利潤總額的30%。2023年一季度,六大行的營業收入和歸母凈利潤繼續穩步提升至9450.87億元、3590.37億元。
隨著支持實體經濟的深入推進,六大行保持穩定的擴表速度。截至2022年末,六大行資產總額合計為164.11萬億元,其中發放貸款和墊款總額合計為96.23萬億元,全年貸款增量為10.86萬億元。
截至2023年一季度末,六大行客戶貸款總額102.06萬億元,一季度貸款增量5.84萬億元,期末不良貸款率呈現“三平三降”趨勢,資產質量持續優化。
六大行股價年內漲幅均超20%
“中特估”是市場對于“中國特色估值體系”的簡稱。2022年11月,中國證監會主席易會滿首次公開提出“探索建立具有中國特色的估值體系”。隨著政策的不斷推進,A股演繹“中特估”行情,近年來一直處于估值洼地的銀行板塊近期熱度快速提升。
5月8日開盤后,銀行ETF(512800)盤中漲逾6%,中信銀行、西安銀行、中國銀行等漲停。其中,作為國有大行的中國銀行尾盤收漲10.05%,領漲A股銀行板塊,報4.49元/股,股價達到自2015年7月以來的最高水平。
其他國有行中,農業銀行、工商銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行當日分別上漲7.46%、6.21%、5.24%、4.81%、3.67%。
今年以來,中國銀行、農業銀行、交通銀行、郵儲銀行、建設銀行、工商銀行股價累計已上漲42.09%、33.68%、33.33%、28.35%、24.87%、22.12%,漲幅均超20%,且位居銀行板塊前列。
國盛證券研報分析,“中特估”行情繼續演繹,相關個股累計漲幅進一步提升。展望未來,銀行板塊行情的重要催化劑依然是經濟改善,隨著國內經濟的逐步恢復,金融服務需求逐步釋放,有助于帶動銀行盈利持續改善。
財通證券指出,銀行股核心邏輯是宏觀經濟改善,隨著后續經濟回暖確定性的逐步確認,銀行板塊估值有望迎來進一步修復。
事實上,一直以來,A股銀行板塊具有業績穩定、分紅高的特征,國有大行尤為突出。據長江商報記者統計,2022年,工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行等六大國有行合計實現營業收入3.69萬億元、歸母凈利潤1.35萬億元,擬合計派息4047.92億元,約為歸母凈利潤總額的30%。
財通證券分析,國有大行近五年分紅率基本穩定在30%左右,穩定分紅符合價值投資和長期投資需要。近年來國有大行股息率也呈逐年提升趨勢,平均股息率從2019年的4.85%提升至2022年的5.83%。
今年一季度,工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行則分別實現營業收入2275.96億元、1893.6億元、1658.13億元、2070.76億元、881.63億元、670.79億元,同比增長-1.09%、2.19%、11.57%、0.96%、3.51%、5.51%;歸母凈利潤901.64億元、715.54億元、576.63億元、887.43億元、262.8億元、246.33億元,同比增長0.02%、1.75%、0.5%、0.26%、5.22%、5.63%,合計實現營業收入9450.87億元、歸母凈利潤3590.37億元。
六大行擴表速度穩定
隨著持續支持實體經濟、擴大貸款投放力度,六大國有行保持穩定的擴表速度。
據長江商報記者統計,截至2022年末,六大行資產總額合計為164.11萬億元,其中發放貸款和墊款總額合計為96.23萬億元,全年貸款增量為10.86萬億元。
截至2023年一季度末,工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、郵儲銀行、交通銀行的總資產規模分別為42.03萬億元、36.94萬億元、36.81萬億元、30.39萬億元、14.7萬億元、13.65萬億元,較上年末分別增長6.12%、6.77%、8.51%、5.16%、4.48%、5.1%;其中客戶貸款規模分別為24.52萬億元、22.53萬億元、21.13萬億元、18.58萬億元、7.62萬億元、7.68萬億元,合計達到102.06萬億元。
一季度,工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、郵儲銀行、交通銀行的貸款增量分別為1.31萬億元、1.33萬億元、1.37萬億元、1.03萬億元、4124.69億元、3864.40億元,合計為5.84萬億元。
吸收存款方面,截至一季度末,工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、郵儲銀行、交通銀行吸收存款規模分別為31.98萬億元、27.48萬億元、27.67萬億元、21.92萬億元、13.24萬億元、8.49萬億元,合計達到130.78萬億元。
資產規模持續擴大的同時,國有行的資產質量不斷優化。截至一季度末,工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、郵儲銀行、交通銀行的不良貸款率分別為1.38%、1.38%、1.37%、1.18%、0.82%、1.34%。其中,工商銀行、建設銀行、農業銀行三家不良貸款率與上年末持平,中國銀行、郵儲銀行、交通銀行的不良貸款率較上年末分別下降0.14、0.02、0.01個百分點。
同期,工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、交通銀行的撥備覆蓋率分別為213.57%、241.68%、302.61%、202.56%、183.25%。
而同期郵儲銀行的撥備覆蓋率雖然下降4.39個百分點至381.12%,但依舊在國有行中保持最高水平。
責編:ZB