廣發證券繼康美藥業案后又涉欺詐發行被立案   投行業務較高峰降58.5%或再遭沖擊

長江商報消息 ●長江商報記者 蔡嘉

此前因涉康美藥業造假案被罰的廣發證券（000776.SZ、1776.HK），如今再因保薦項目問題被立案調查。

4月17日晚間，廣發證券披露公告稱，因公司在美尚生態景觀股份有限公司（以下簡稱“美尚生態”，*ST美尚、300495.SZ）2018年非公開發行股票的保薦業務中未勤勉盡責，涉嫌違法，中國證監會決定對公司立案。

在此之前，4月11日，美尚生態收到證監會《行政處罰及市場禁入事先告知書》，因存在信息披露違法違規、欺詐發行違法行為，美尚生態及其實控人被重罰。

長江商報記者注意到，2020年7月，廣發證券因卷入康美藥業造假案被暫停保薦資格6個月。受此影響，2020年和2021年，廣發證券投行業務收入分別下降54.26%、34.28%。此后隨著保薦資格的恢復，2022年廣發證券投資銀行業務實現營業收入6.02億元，同比增長38.2%，時隔兩年再次恢復正增長，也是當期唯一收入正增長的業務板塊，但與2019年14.49億元的投行收入規模相比，依舊存在58.5%的降幅。

隨著此次被立案，廣發證券的投行業務是否再遭沖擊，長江商報將持續關注。

美尚生態被罰后中介機構也遭立案

多年前的保薦項目涉及信披違法違規，作為保薦機構的廣發證券難逃追責。

4月17日晚間，廣發證券披露公告，因公司在美尚生態2018年非公開發行股票的保薦業務中未勤勉盡責，涉嫌違法，中國證監會決定對公司立案。

需要注意的是，隨著A股邁入全面注冊制時代，監管從嚴壓實中介機構責任。在廣發證券之前，今年3月末，東興證券曾發布公告，因在執行澤達易盛（688555.SH）首次公開發行股票并在科創板上市項目中，涉嫌保薦、承銷及持續督導等業務未勤勉盡責，中國證監會決定對其立案。

長江商報記者注意到，早在2021年12月，美尚生態及公司控股股東、實控人王迎燕就因信披違法違規被證監會立案。2022年7月，王迎燕再因涉嫌操縱證券市場，被證監會立案。

直至今年4月證監會一紙罰單將美尚生態欺詐發行的行為公布于眾。經證監會查明，美尚生態涉嫌違法的事實主要為2015年公司招股說明書、2015年至2019年年報、2020年半年報、2016年非公開發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易報告書、2017年面向合格投資者公開發行公司債券募集說明書等信息披露文件存在虛假記載，具體包括公司通過提前確認應收賬款收回虛增凈利潤、虛記銀行利息收入、不按審定金額調整項目收入、虛增子公司收入等。

不僅如此，證監會還指出，美尚生態未按規定披露關聯交易及資金占用，導致2015年公司招股說明書、2015年至2019年年報、2020年半年報等文件存在重大遺漏。此外，美尚生態還存在未按規定披露重大訴訟事項、未如實披露控股股東歸還資金占用情況、非公開發行股票行為構成欺詐發行等行為。

證監會認為，美尚生態上述行為構成欺詐發行違法行為，并對公司責令改正，給予警告，并處以1330萬元罰款；對王迎燕給予警告，并處以1510萬元罰款，采取證券市場終身禁入措施，另有多名責任人一并被罰。

值得關注的是，美尚生態2015年首次公開發行、2016年重組并募集配套資金、2018年非公開發行的保薦機構均為廣發證券，在執業過程中廣發證券始終未能發現美尚生態上述違法違規行為。

投行業務時隔兩年再次恢復增長

康美藥業造假案余波已平息，廣發證券卻再因投行業務出現問題被推上風口浪尖。

2020年7月，因涉康美藥業造假案，廣東證監局對廣發證券采取責令改正、暫停公司保薦機構資格6個月、暫不受理公司債券承銷業務有關文件12個月及責令限制高級管理人員權利的行政監管措施。同時，廣發證券多個相關責任人也被采取行政監管措施。

受到投行業務被禁影響，彼時廣發證券投行業務客戶大幅流失，其保薦的20余家IPO企業和輔導的30余家企業相繼更換保薦機構。

2020年，廣發證券的投資銀行業務實現營業收入6.63億元，同比大幅減少54.26%，當年廣發證券的投行業務排名由行業第九名的頭部位置下滑至第33名。2021年，廣發證券僅完成4單股權融資主承銷項目，且均為再融資發行，無首發項目，當期公司投資銀行業務營業收入再降34.28%至4.36億元。

此后，隨著投行業務逐步恢復，年報顯示，2022年廣發證券完成股權融資主承銷家數17家，股權融資主承銷金額184.07億元。其中，首次公開發行和再融資發行主承銷家數分別為6家、11家。2022年，廣發證券投資銀行業務實現營業收入6.02億元，同比增長38.2%，時隔兩年再次恢復正增長，但與2019年14.49億元的投行收入規模相比，依舊存在58.5%的降幅。

需要注意的是，在當前A股邁入全面注冊制時代的背景下，中介機構“立案調查連坐機制”發生更改，但對于中介機構的執業質量和業務能力提出了更高的要求。

數據顯示，2022年廣發證券的營業總收入為251.32億元，同比減少26.62%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為79.29億元，同比減少26.95%。

長江商報記者注意到，投資銀行業務成為廣發證券去年唯一收入為正增長的業務板塊。2022年，廣發證券財富管理、交易及機構、投資管理業務分別實現營業收入111.02億元、28.66億元、9.94億元，同比減少18.64%、58.27%、21.47%。

責編：ZB