中信建投1.2億中介費IPO項目陷欺詐丑聞   被踢出投行質量第一梯隊墊底“三中一華”

長江商報記者 吳薇

長江商報消息 ●長江商報記者 蔡嘉

作為注冊制欺詐發行第一股紫晶存儲（688086.SH、*ST紫晶）的保薦機構，中信建投（601066.SH）遭到行業嚴厲制裁。

日前，中國證券業協會發布2022年證券公司投行業務質量評價結果，中信建投的投行業務質量被評為B類。這也是“三中一華”陣營里，唯一一家不是A類的頭部券商。

投行一直是中信建投的龍頭業務。今年上半年，中信建投股權融資項目數量和主承銷金額均居行業第二位。但今年年初，中信建投保薦的科創板項目紫晶存儲被立案調查，上月被查出其在IPO及上市后常年財務造假，涉嫌欺詐發行或被強制退市，而在此單項目中收取1.19億中介費用的中信建投難辭其咎。

不僅如此，今年以來，中信建投已有超過九家IPO項目撤單，同時公司還因紫晶存儲、利源精制等多個項目出現問題收到監管罰單。除了此次被降級之外，中信建投或還將面臨巨額罰款、被暫停業務資格等嚴厲處罰。

投行業務數量排第二質量卻不及同行

主承銷項目數量和金額均領先同行，中信建投卻在質量評比中掉隊。

日前，中國證券業協會發布2022年證券公司投行業務質量評價結果，這是自12月2日《證券公司投行業務質量評價辦法（試行）》發布后，行業內首份關于證券公司投行業務質量的評價結果。

據中國證券業協會披露，此次評價的范圍為77家在2021年全年有完成項目的保薦機構，共計1349個主板、創業板、科創板首發和再融資項目。根據最終評價結果，中信證券、中金公司、華泰聯合等12家公司被評為A類，招商證券、東興證券、中信建投等50家公司被評為B類，中德證券、華金證券、渤海證券等15家公司被評為C類。

令市場驚訝的是，剛剛躋身百億業績陣營的中信建投，在此次券商大考中并未獲得優等生的成績。

長江商報記者注意到，近年來隨著資本市場改革的推進，中信建投作為頭部券商之一，盈利能力穩步提升。2019年至2021年，中信建投實現營業收入136.93億元、233.51億元、298.72億元，同比增長25.54%、70.53%、27.93%；凈利潤55.02億元、95.09億元、102.39億元，同比增長78.19%、72.85%、7.67%。

其中2021年，中信建投的凈利潤首次突破百億大關。行業排名顯示，2021年中信建投的營業收入和凈利潤規模在全行業中分別排名第六、第九位。

今年以來，受資本市場行情波動影響，中信建投也出現增收減利。前三季度，公司實現營業收入227.03億元，同比增長10.15%；凈利潤64.37億元，同比減少11.32%。

值得關注的是，曾經以中信證券、中信建投、中金公司、華泰證券為主的“三中一華”頭部券商格局也在發生變化。今年前三季度，中信證券依舊穩坐龍頭老大位置，中國銀河、國泰君安、華泰證券的收入規模跟隨中信證券其后。從凈利潤規模來看，中信證券也是唯一一家凈利潤突破百億的券商，其次是國泰君安、華泰證券、中國銀河，而中信建投的營收和凈利潤規模居上市券商第五位。

隨著注冊制的推進，IPO常態化發行，頭部券商繼續在投行項目上發力。今年上半年，中信建投完成股權融資項目39家，主承銷金額741.7億元，均位居行業第2名。其中，IPO主承銷家數22家，主承銷金額405.98億元，均位居行業第2名。

而在前述投行業務質量評比結果中，中信建投成為“三中一華”唯一一家沒有獲得A類評價的頭部券商。

陷注冊制欺詐發行首案或面臨嚴厲處罰

被踢出A類投行名單，中信建投并非無辜，當前其正卷入注冊制首單欺詐發行案中。

資料顯示，今年2月，科創板上市公司紫晶存儲因涉嫌信息披露違法違規被立案調查。上月，公司收到證監會《行政處罰及市場禁入事先告知書》以及上交所監管函，其財務造假細節被公布于眾。

監管部門查明，在IPO環節，紫晶存儲就涉嫌通過虛構銷售合同、偽造物流單據和驗收單據入賬、安排資金回款、提前確認收入等方式虛增營業收入、利潤，2017年至2019年虛增的利潤占當期利潤總額的比例分別為35.82%、32.59%、137.33%。上市后，紫晶存儲繼續通過前述財務造假方式虛增營業收入、利潤，2019年和2020年公司虛增利潤占比依舊高達94.55%、151.1%。如果被處罰正式落地，紫晶存儲則將因欺詐發行、重大違法被強制退市。

作為紫晶存儲的IPO保薦機構和主承銷商，長江商報記者注意到，在此單IPO項目中，中信建投收取了1.19億元的保薦費用及承銷費用。巨額中介費用，紫晶存儲仍然在券商眼皮底下財務造假，且造假時間超過五年，中信建投難辭其咎。

今年4月，上交所對紫晶存儲持續督導保代中信建投劉能清、邱榮輝予以通報批評決定，并在12月再度對兩名保代予以監管警示。

根據新《證券法》規定，保薦人如出具有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的保薦書，或者不履行其他法定職責的，將被責令改正，給予警告，沒收業務收入，并處以業務收入一倍以上十倍以下的罰款。

據相關媒體報道，今年以來，中信建投保薦的項目撤單數量已超過9家。截至今年6月末，中信建投在審IPO項目為92家，位居行業第2名。

由于審核制中已有券商因保薦項目造假而被暫停業務資格的先例，中信建投則或將成為注冊制下重點監管的典型，巨額罰款、暫停業務資格等多重處罰也將隨之而來。

除了紫晶存儲項目之外，今年11月，吉林證監局對中信建投及三名相關責任人采取行政監管措施，主要涉及利源精制2017年非公開項目。

值得一提的是，同樣卷入科創板公司澤達易盛（688555.SH、*ST澤達）欺詐發行的東興證券也在此次分類評價中獲得B類。而此前因保薦問題項目被罰沒6300萬元的招商證券，以及今年年內曾被暫停保薦業務資格的平安證券，也獲得B類評價。

責編：ZB