中信建投和東興證券1.6億保薦項目造假 或被暫停保薦資格上百IPO項目恐遭波及

長江商報消息 ●長江商報記者 蔡嘉

震驚市場的科創板欺詐上市案坐實，相關中介機構難逃追責。

近日，中信建投（601066.SH）和東興證券（601198.SH）相繼就保薦項目紫晶存儲（688086.SH）、澤達易盛（688555.SH）涉欺詐發行及信披違法違規事項公開致歉，表示公司正在積極配合監管部門工作，目前上述事件對公司的影響存在不確定性。

長江商報記者注意到，在紫晶存儲和澤達易盛兩單IPO保薦項目中，中信建投和東興證券的保薦費用合計高達1.6億元。拿著巨額保薦費用，兩家證券公司卻沒有盡到資本市場“看門人”的職責。證監會查明，早在IPO環節，兩家公司就存在財務造假行為，且即便是在上市后，其虛假記載、未按規定進行信披等問題依舊存在。其中，澤達易盛的造假時間橫跨6個會計年度，IPO申報期的利潤超過九成為虛增。

值得一提的是，即便是在審核制，已有多家證券公司因保薦項目財務造假被暫停保薦資格的先例。而在以信息披露為核心的注冊制下，證券公司“看門人”的作用更加突出。一旦確認在紫晶存儲和澤達易盛項目中的責任，中信建投和東興證券目前在審的上百單IPO項目或將遭到波及。

今年前三季度，中信建投和東興證券的投行業務分別實現收入45.66億元、8.64億元，占當期營收的比例分別為20%、30.8%。

兩單IPO保薦項目財務造假超六年

11月25日晚間，中信建投發布風險提示，紫晶存儲因涉嫌欺詐發行和信息披露違法違規，中國證監會擬對其采取行政處罰。作為紫晶存儲首次公開發行股票并在科創板上市的保薦機構和主承銷商，中信建投對該事件造成的負面影響向社會各界致以深深的歉意。

中信建投表示，自2022年2月11日紫晶存儲被中國證監會立案調查以來，公司積極配合監管部門工作，并深刻反省、查擺問題、全面整改。下一步，公司將在監管部門的指導下，督促紫晶存儲履行信息披露義務，配合有關方面做好風險化解工作，積極保護中小投資者的合法權益，盡量減少該事件造成的不利影響。

同時，澤達易盛的保薦機構東興證券也發布類似致歉公告。東興證券稱，作為澤達易盛首次公開發行股票并在科創板上市的保薦機構、主承銷商、持續督導機構，自澤達易盛被立案調查以來，公司始終積極配合監管部門相關工作。

對于兩家科創板公司涉欺詐發行事件帶來的影響，中信建投和東興證券目前均表示，該事件對公司影響尚存在不確定性。

長江商報記者注意到，紫晶存儲曾在招股書中披露，公司IPO發行的費用總額為1.39億元，其中保薦費用及承銷費用為1.19億元。澤達易盛的新股發行費用為6530.32萬元，其中保薦、承銷費用為4252.52萬元。

兩單IPO項目合計超過1.6億元的保薦費用，中信建投和東興證券卻并沒有盡到“看門人”的職責。根據日前兩家科創板公司披露公告，因在IPO招股書、上市后年報等文件中存在隱瞞重要事實、編造重大虛假內容，澤達易盛和紫晶存儲分別被責令改正、給予警告，并被處以8600萬元、3668.52萬元罰款，同時相關責任人一并被罰，處罰金額合計約為2.4億元。

值得關注的是，早在IPO環節，兩家公司就存在財務造假行為，且即便是在上市后，其虛假記載、未按規定進行信披等問題依舊存在。其中，澤達易盛的財務造假時間橫跨2016年至2021年六個會計年度，僅在IPO申報期的2016年—2019年，公司就累計虛增營業收入3.42億元，虛增利潤1.87億元，虛增利潤占比超過90%。上市后，2021年公司虛增利潤占當期利潤總額的比例也高達56%。

而紫晶存儲2017年開始就存在虛增收入、虛增利潤的行為，2017年至2020年，公司累計虛增營收7.66億元、虛增利潤3.76億元。

或將面臨重大監管處罰及投資者索賠

近幾年來，隨著注冊制的全面推進，監管部門堅持“零容忍”態度。由于注冊制下中介機構作為資本市場“看門人”的作用至關重要，監管部門采取多種方式督促證券公司從事投行業務歸位盡責。

根據新《證券法》規定，保薦人如出具有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的保薦書，或者不履行其他法定職責的，將被責令改正，給予警告，沒收業務收入，并處以業務收入一倍以上十倍以下的罰款。《證券發行上市保薦業務管理辦法》也規定，保薦機構出現“向中國證監會、證券交易所提交的與保薦工作相關的文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”的，中國證監會可以視情節輕重，暫停保薦業務資格3個月到36個月，并可以責令保薦機構更換董事、監事、高級管理人員或者限制其權利；情節特別嚴重的，撤銷其保薦業務資格。

值得一提的是，即便是已經完成數年的保薦項目，一旦被查出存在造假，保薦機構也會被追責。今年6月，平安證券就因樂視網IPO造假案被暫停保薦資格3個月。不僅如此，樂視網定增項目的保薦機構中德證券也被罰沒上千萬。

更為典型的案例是，2020年廣發證券因康美藥業造假案，被采取暫停保薦機構資格6個月、暫不受理債券承銷業務有關文件12個月的監管措施。而在廣發證券處罰落地后不久，其保薦的多個IPO項目受到影響，被迫中止審核。

有了上述先例，特別是紫晶存儲和澤達易盛為注冊制下首批出現財務造假的公司，且造假時間跨度長，中信建投和東興證券或將遭到重罰，成為注冊制下重點監管的典型。而一旦被暫停業務資格，對于兩家證券公司而言除了業績之外，還將在公司聲譽、人員架構方面產生不利影響。

數據顯示，今年前三季度，中信建投實現營業收入227.03億元，同比增長10.15%；凈利潤64.37億元，同比減少11.32%。同期，東興證券實現營業收入28.03億元，同比減少26.71%；凈利潤5.47億元，同比減少53.65%。

報告期內，中信建投和東興證券的投資銀行業務分別實現收入45.66億元、8.64億元，同比增長31.62%、19%，占當期營收的比例分別為20%、30.8%。

截至今年6月末，中信建投在審IPO項目為92家，位居行業第2名，而目前東興證券在審IPO項目為12家。這就意味著，一旦坐實需承擔責任，兩家證券公司上百單IPO項目恐遭波及。除了監管處罰之外，兩家證券公司或還將面臨來自投資者的索賠。

責編：ZB